对冲极端风险!交易员们押注美联储根本不会加息
2021年08月14日 04:46
来源: FX168
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【对冲极端风险!交易员们押注美联储根本不会加息】尽管本周美国消费者物价指数增速放缓令投资者缓解了人们对美联储即将发出缩减购债计划信号的担忧,但周四美国生产者物价指数(PPI)7月录得逾10年来最大年度涨幅,同时上周初请失业金人数再度下降,这重新燃起对美联储收紧的押注。一些投资者认为,美联储最早可能在8月26-28日在怀俄明州杰克森霍尔(Jackson Hole)举行的央行总裁会议上发出缩减购债规模的信号,但也有一些交易员们认为由于对全球经济复苏的乐观情绪,美国国债收益率近日持续上升,但欧洲美元期权市场出现了一轮抛售,押注美联储根本不会升息。(FX168)

  眼下,投资者仍对通胀过热的任何迹象保持警惕,因为这可能会促使美联储提前缩减资产购买计划并加息。

  尽管本周美国消费者物价指数增速放缓令投资者缓解了人们对美联储即将发出缩减购债计划信号的担忧,但周四美国生产者物价指数(PPI)7月录得逾10年来最大年度涨幅,同时上周初请失业金人数再度下降,这重新燃起对美联储收紧的押注。

  一些投资者认为,美联储最早可能在8月26-28日在怀俄明州杰克森霍尔(Jackson Hole)举行的央行总裁会议上发出缩减购债规模的信号,但也有一些交易员们押注美联储根本不会加息。

  由于对全球经济复苏的乐观情绪,美国国债收益率近日持续上升,但欧洲美元期权市场出现了一轮抛售,押注美联储根本不会升息。

  交易员本周一直在忙着抢购欧洲美元2025年3月远期的看涨期权,该期权的目标是3个月伦敦银行间同业拆借利率(Libor)定在0.5%以下。

  如果市场预期美联储在此之前将基准利率维持在较低的区间,那么这些行动就会带来回报。期货市场目前预计,到2025年第一季度,Libor将升至1.47%左右。

  这种尾部风险对冲(旨在防范极端结果的头寸)在过去一周被反复买入。据熟悉相关交易的伦敦和芝加哥交易员称,周四交易时段有超过11万份期权被买入。

  初步公布的未平仓头寸数据已从一周前的约2.2万升至逾15.3万。

  如果美联储最终将利率维持在接近纪录低点的水平,直至2025年,这可能意味着全球经济无法从疫情中复苏,导致各国央行维持其超宽松政策。

  交易员们已经为欧洲美元期权对冲投入了约650万美元。虽然基础合同的利率目标是在2025年3月,但该期权的有效期为7个月,将于2022年3月到期,也就是通常所说的中间曲线期权。

  过去几天也出现了一些投资者买入目标为Libor为负的期权,这是交易员们对冲全球复苏可能大幅推迟的又一迹象。

(文章来源:FX168)

文章来源:FX168 责任编辑:DF537
原标题:对冲极端风险!交易员们押注美联储根本不会加息,仅一日就买入超11万份期权
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