净利同比增幅超20%!招商银行、宁波银行披露上半年成绩单
2021年08月14日 09:05
作者: 魏倩
来源: 上海证券报
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【净利同比增幅超20%!招商银行、宁波银行披露上半年成绩单】从2021年半年度报告来看,报告期内,上述两家银行营收、净利实现双增,特别是净利同比增幅,均超过20%;不良率均在低位,招商银行为1.01%,宁波银行为0.76%;同时,家底丰厚,拨备率仍在高位,均超400%,意味着并未释放拨备反哺利润。(上海证券报)

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  业绩亮眼!8月13日,市场公认的两家优质银行——招商银行宁波银行上半年成绩单率先出炉。

  从2021年半年度报告来看,报告期内,上述两家银行营收、净利实现双增,特别是净利同比增幅,均超过20%;不良率均在低位,招商银行为1.01%,宁波银行为0.76%;同时,家底丰厚,拨备率仍在高位,均超400%,意味着并未释放拨备反哺利润。

  业绩表明,上述两家银行抗过新冠肺炎疫情的严峻考验,负面影响逐步消退,报告期内,计提信用减值同比下降。

  截至今日收盘,上述两家银行股价对应PB(市净率)均超过2倍,回到历史高位。市场情绪在上周就已开始在股价上予以反映,特别是招行过去一周涨幅9.48%。今日,中信建投发布报告,上调招商银行目标估值至3倍PB。

  一看盈利:营收、净利双增

  先来看招商银行数据。

  据招商银行2021年半年度报告显示,报告期内,招商银行(集团口径,下同)实现营收1687.49亿元,同比增长13.75%;实现归属于该行股东净利润611.50亿元,同比增长22.82%。

  报告期内,招商银行净利息收入993.41亿元,同比增长9.32%;非利息净收入694.08亿元,同比增长20.75%,非利息净收入占比为41.13%,同比提高2.38个百分点。

  如早前招行管理层所预期的那样,反映盈利能力的指标——净息差持续收窄。报告期内,该行净息差为2.49%,同比下降0.01个百分点。分季度来看,该行第二季度净息差2.46%,净利差2.38%,环比均下降6个基点,主要因为生息资产收益率环比下降。

  宁波银行盈利数据同样十分强劲。

  据宁波银行2021年半年度报告显示,报告期内,该行实现营收250.19亿元,同比增长25.21%;实现归母净利润95.19亿元,同比增加16.76亿元,增长21.37%。

  从结构来看,2021年上半年,该行实现利息净收入159.83亿元,同比增长21.91%;实现非利息收入90.36亿元,同比增长31.53%,非息收入占比同比提升1.74个百分点至36.12%。

  由此可见,两家银行的一个共性是,报告期内的非息收入大增。这其中,主要是代销业务,以及托管收入大增。例如,招行报告期内代理服务手续费收入151.73亿元,同比增长40.36%。

  不同的是,宁波银行净息差有不小的提升。2021年上半年,该行净息差为2.33%,同比上升8个基点;净利差为2.59%,同比上升9个基点。

  宁波银行上述两个指标同比上升的主要原因,一是加大对实体经济的支持力度,使得客户贷款占生息资产的比重持续提升,资产结构不断优化;二是坚持结构合理、量价均衡原则,持续优化存款结构,有效降低存款成本,有效助力负债端成本优化。

  宁波银行2021年上半年负债平均成本率2.10%,同比下降12个基点。在吸收存款普遍“喊难”的情况下,该行报告期内存款同比增速超过12%。

  上半年,两家银行均保持扩表,特别是宁波银行,上半年贷款投放强劲,同比增幅超过15%。

  二看资产质量:不良率均处于低位

  两家银行的资产质量亦是同步向好,不良率均处于低位。

  资产质量方面,截至报告期末,招商银行不良贷款余额545.42亿元,较上年末增加9.27亿元;不良贷款率1.01%,较上年末下降0.06个百分点。与此同时,该行拨备覆盖率439.46%,较上年末上升1.78个百分点。

  招商银行零售资产质量也向好。截至报告期末,该行零售贷款余额28649.90亿元,较上年末增长6.86%;不良贷款余额216.32亿元,不良贷款率0.76%,较上年末下降0.05个百分点,其中,信用卡贷款不良额125.86亿元,较上年末增加1.62亿元,信用卡贷款不良率1.58%,较上年末下降0.08个百分点。

  宁波银行不良率仍保持低位。截至2021年6月末,该行不良贷款率0.79%。而且,报告期内,该行各行业不良率未产生明显波动,不良贷款主要集中在制造业、房地产业及商业贸易业,不良贷款金额分别为11.57亿元、5.37亿元和5.18亿元,分别占全行不良贷款总额的18.45%、8.56%和8.26%,不良率分别为0.96%、1.48%和0.68%。

  同时,宁波银行拨备覆盖率为510.13%,其他银行对此怕是要“羡慕嫉妒恨”。

  不良率低,加上拨备丰厚,意味着两家银行并未通过释放拨备,反哺利润。

  三看成长性:招行大财富管理显现成效

  作为市场公认的优质银行,两家银行业务特色各有千秋,且特色鲜明。

  招商银行是全国性股份行,胜在零售;宁波银行是区域性龙头银行,胜在对公小微服务,同时大零售战略也有明显成效。

  当前,招商银行正在为达成“轻型银行”战略目标而努力。今年初,招商银行首次向市场披露其大财富管理思路。从半年报数据来看,成效已经显现出来。

  报告期内,该行零售客户实现高质量增长。零售客户1.65亿户(含借记卡和信用卡客户),较上年末增长4.43%,其中金葵花及以上客户(指在本公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户)343.66万户,较上年末增长10.79%;管理零售客户总资产余额99850.38亿元(月日均口径,报告期末时点规模突破10万亿元),较上年末增长11.67%。

  同时,该行私人银行客户(指在月日均全折人民币总资产在1000万元及以上的零售客户)111947户,较上年末增长11.97% ;管理的私人银行客户总资产31292.47亿元,较上年末增长12.78%。

  正是有这样的客群基础,招行大财富管理策略才有创收的可能,非息收入才有大增,从而摆脱对息差的依赖,有了穿越经济周期的底气。

  报告期内,招行非利息净收入中,净手续费及佣金收入522.54亿元,同比增长23.62%,在非利息净收入中占比75.29%,同比上升1.75个百分点。从重点项目来看,财富管理手续费及佣金收入206.12亿元,同比增长33.60%,其中,代理基金收入67.19亿元,同比增长39.75%;代理保险收入55.59亿元,同比增长32.51%;代理信托计划收入45.28亿元,同比增长23.85%。

  而宁波银行,除了保持强项公司业务外,近年来也提出大零售战略,目前该战略实施效果也有明显体现。

  从报告来看,2021年上半年,宁波银行个人业务实现营业收入86.90亿元,同比增加14.82亿元,增长20.56%;个人贷款占比较年初提升0.80个百分点至38.85%;活期存款占比较年初提升1.25个百分点至46.20%。这意味着,宁波银行有着便宜的资金成本,既能支持对公,也有空间做好轻型的大零售业务。

(文章来源:上海证券报)

文章来源:上海证券报 责任编辑:DF064
原标题:净利同比增幅超20%!招商银行、宁波银行披露上半年成绩单
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